트럼프당선과 연금저축/퇴직연금 EFT 포트폴리오 변경

설마설마 했던 미국대선에서 트럼프가 당선이 되었습니다. 당선이 확정된날 미국 다우지수, S&P지수, 나스닥, 러셀2000까지 모두 큰 폭의 상승으로 미국주식에 대한 기대감을 크게 하였습니다. 정말 트럼프 당선이 미국주식 투자자들에게는 호재일까요? 그렇다면 얼마나 상승을 할 수 있을지 이에 따른 투자 포트폴리오 조정은 어떻게 해야할지 특히 저는 대부분 미국주식 투자를 연금저축과/퇴직연금 계좌를 통한 국내상장 미국 지수 EFT로 하고 있는데 어떤 변화를 주어야 할지 생각해 보도록 하겠습니다. 

AP뉴시스

트럼프1기 주요 경제 정책 

먼저 지난 트럼프 정부 1기때 시행하였던 주요 경제 정책과 미국 주식시장에 미친영향에 대해 상기해 볼 필요가 있습니다. 

주요 경제 정책	정책 설명	미국 주식 시장에 미친 영향
감세 정책	2017년에 법인세를 35%에서 21%로 인하하고, 개인 소득세 감면을 제공하는 감세법안이 통과되었습니다.	기업 수익 증가 기대감으로 주식 시장이 급등하였으며, 특히 기술주와 대기업이 긍정적인 영향을 받았습니다.
규제 완화	환경, 금융 등 여러 산업에서 규제를 완화하여 기업 활동을 촉진하고, 경제 성장률을 높이려 했습니다.	기업 비용 감소와 수익성 증가로 인해 주식 시장에 긍정적 영향을 미쳤으며, 특히 에너지, 금융 업종에서 상승세가 두드러졌습니다.
무역 정책 (미중 무역 전쟁)	중국과의 무역 불균형을 해소하기 위해 관세 부과 등 강경한 무역 정책을 펼쳤습니다.	미중 갈등으로 불확실성이 커져 주식 시장의 변동성이 높아졌고, 제조업 및 기술주에 단기적으로 부정적인 영향을 미쳤습니다.
인프라 투자 계획	인프라 확충을 위해 대규모 투자 계획을 발표했으나, 의회 합의 부재로 실질적 성과는 미흡했습니다.	실제로 큰 정책적 변화를 이끌지 못해 인프라 관련 주식의 반등 효과는 제한적이었습니다.
연준 금리 정책 영향	연준이 금리 인상 기조를 보이자 지속적으로 낮은 금리를 요구하였습니다.	정책 갈등으로 불확실성이 높아졌으나, 낮은 금리가 유지되며 주식 시장에 장기적으로 유리한 환경이 조성되었습니다.

여기서 눈여겨 볼 점은 법인세 인하와 규제 완화 그리고 인프라 투자 등입니다. 2기때도 법인세 인하(21%-> 15%) 가 예정되어 있고 규제완화와 인프라투자에 대해서도 현재 공화당이 상원을 장악했고 하원까지 장악하게 되는 레드스윕(Red Sweep)이 일어날 가능성이 커지고 있어 트럼프의 정책이 무난하게 이루어질 수 있을 가능성이 커지고 있습니다. 이는 모두 주식 시장에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 다만 인플레이션에 대한 불안감을 다시 키울 수 있어 금리인하 정책기조가 변경될 수도 있다는 점은 항상 고려해야할 사항입니다. 

트럼프1기 S&P 500 지수 상승률

트럼프1기 S&P상승

트럼프 1기 때 S&P500은 트럼프 1기동안 대략 60%, 연평균 15%이상 상승을 하였습니다. 

S&P500의 연평균 상승률인 10%를 넘어서는 큰 상승 기간이었습니다. 

연도	S&P 500 지수 상승률	주요 이벤트
2017	+19.4%	세금 감면 법안 통과, 규제 완화 노력
2018	-6.2%	중국과의 무역 긴장 고조
2019	+28.9%	부분 무역 합의 체결
2020	+16.3%	코로나19 팬데믹 및 경제 대응

연금저축/퇴직연금 EFT 포트폴리오

트럼프2기의 경제분야 공약도 1기의 공약과 크게 달라지지 않는 세금감면과 규제완화등의 기조를 이어갈 예정입니다. 이에따라 미국주식이 지난 2년동안 큰 상승을 했음에도 불구하고 향후 전망이 나쁘지는 않을 것으로 생각이 되고 앞으로는 미국주식관련 EFT의 비중을 점차 늘려나가야 할 것으로 생각됩니다. 

10월말기준 채권형 EFT 50% 미국지수 EFT 50%정도로 50:50 포트폴리였던 퇴직연금 계좌의 EFT 비중을 조정하였습니다.

 

퇴직연금 운용현황

트럼프 당선이 확정되고나서 채권형  EFT의 비중을 줄이고  S&P500, 나스닥 EFT를 추가 매수 하였습니다. 

 

저는 월배당을 선호하기 때문에 커버드콜 EFT를 매수하였습니다. 트럼프 2기를 맞이하며 미국주식 투자하시는 분들은 비중확대를 검토해보시기 바랍니다. 성공투자하시기 바라며 추가로 커버드콜 EFT가 궁금하신 분들은 아래 글을 참고하시기 바랍니다. 

 

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